Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€12 000 000I = €660 000ahorro fiscalT = 30%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €12 000 000 por los que paga €660 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €12 000 000I = €660 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
Dpréstamos€4 000 000I = €280 000ahorro fiscalT = 30%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €4 000 000 por los que paga €280 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €4 000 000I = €280 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
3.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 8%deuda€3 000 000rd​ = 4%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 12%deuda€4 000 000rd​ = 5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,2capital propioβL​ = 1,5deudaD/E = 0,75capital propiore​ = ?deudaT = 20%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,5 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,2. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 0,75. El tipo impositivo es del 20%, el tipo libre de riesgo del 4% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,5D/E1 = 0,2D/E2 = 0,75T = 20%rf = 4%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 7%sin deudacapital propioβU​ = 1,1D/E = 0,6capital propiore​ = ?deudaT = 28%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1,1. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,6. El tipo impositivo es del 28%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1,1D/E = 0,6T = 28%rf = 1%rm − rf = 7%
re = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,85 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 4,9 %
  3. 3. WACC = 6,976 %
  4. 4. WACC = 10 %
  5. 5. re = 15,38 %
  6. 6. re = 12,03 %

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