Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €97€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €8,00 al año y cotizan a €97. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €8,00Pp = €97T = 25%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 9,125%

Los inversores exigen una rentabilidad del 9,125% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 8%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 9,125%rf = 3,5%rm = 8%
β =
3.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 13%deuda€5 000 000rd​ = 6%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 6%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 12%deuda€4 000 000rd​ = 6%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,25capital propioβL​ = 1,5deudaD/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 25,8%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,5 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,25. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1. El tipo impositivo es del 25,8%, el tipo libre de riesgo del 4% y la prima de riesgo de mercado del 6,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,5D/E1 = 0,25D/E2 = 1T = 25,8%rf = 4%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €11,00D0​ = €1,50g = 3%deuda€8 800 000rd​ = 3%T = 20%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones que cotizan a €11,00; el valor contable de sus fondos propios es €4 400 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,50 por acción, y los dividendos crecen un 3% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €8 800 000 y un coste antes de impuestos del 3%. El tipo impositivo es del 20%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 1 000 000P0 = €11,00fondos propios contables = €4 400 000D0 = €1,50g = 3%D = €8 800 000rd = 3%T = 20%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 8,247 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. WACC = 9,615 %
  4. 4. WACC = 9,44 %
  5. 5. re = 18,33 %
  6. 6. WACC = 10,54 %

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