Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5% y una acción tiene una beta de 0,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 7,5%β = 0,8
re = %
2.Fácil
Dpréstamos€20 000 000I = €800 000ahorro fiscalT = 21%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €20 000 000 por los que paga €800 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €20 000 000I = €800 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 5,95%

Una acción con una beta de 0,9 tiene una rentabilidad exigida del 5,95%. El tipo libre de riesgo es del 1%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 0,9re = 5,95%rf = 1%
rm = %
4.Media
WACC = 9,53%capital propio€6 000 000re​ = ?deuda€2 000 000rd​ = 3%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su WACC es del 9,53%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €6 000 000D = €2 000 000WACC = 9,53%rd = 3%T = 30%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €37,50D0​ = €1,90g = 5%deuda€150 000 000rd​ = 5%T = 25%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €37,50; el valor contable de sus fondos propios es €60 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,90 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €150 000 000 y un coste antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 4 000 000P0 = €37,50fondos propios contables = €60 000 000D0 = €1,90g = 5%D = €150 000 000rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €59,00β = 1,1rf​ = 1,5%, rm​ = 5,5%deuda40 000 × €1 050rd​ = 4%T = 21%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €59,00 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,1, el tipo libre de riesgo es del 1,5% y la rentabilidad del mercado es del 5,5%. Calcula el WACC.

β = 1,1rf = 1,5%rm = 5,5%rd = 4%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 6,3 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,16 %
  3. 3. rm = 6,5 %
  4. 4. re = 12,01 %
  5. 5. WACC = 7,035 %
  6. 6. WACC = 5,559 %

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