Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 5,875%

Los inversores exigen una rentabilidad del 5,875% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 7%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 5,875%rf = 2,5%rm = 7%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,3re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 5,5% y una acción tiene una beta de 1,3. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 1,3
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 14%deuda€2 000 000rd​ = 7%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 14%rd = 7%T = 30%
WACC = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 6,8%

Una acción con una beta de 0,6 tiene una rentabilidad exigida del 6,8%. El tipo libre de riesgo es del 3,5%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 0,6re = 6,8%rf = 3,5%
rm = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%sin deudacapital propioβU​ = 1D/E = 0,4capital propiore​ = ?deudaT = 20%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,4. El tipo impositivo es del 20%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 6%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1D/E = 0,4T = 20%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €50,00D0​ = €2,50g = 2%deuda€200 000 000rd​ = 4%T = 21%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €50,00; el valor contable de sus fondos propios es €80 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,50 por acción, y los dividendos crecen un 2% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €200 000 000 y un coste antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 4 000 000P0 = €50,00fondos propios contables = €80 000 000D0 = €2,50g = 2%D = €200 000 000rd = 4%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. β = 0,75
  2. 2. re = 6,7 %
  3. 3. WACC = 12,18 %
  4. 4. rm = 9 %
  5. 5. re = 8,92 %
  6. 6. WACC = 5,13 %

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