Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €61€7,50€7,50€7,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €7,50 al año y cotizan a €61. El tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €7,50Pp = €61T = 21%
rp = %
2.Fácil
Dpréstamos€2 000 000I = €60 000ahorro fiscalT = 25,8%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €2 000 000 por los que paga €60 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €2 000 000I = €60 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
3.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 9%deuda€2 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 10%deuda€2 000 000rd​ = 5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su coste de los fondos propios es del 10%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €12,50D0​ = €0,60g = 4%deuda€12 500 000rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones que cotizan a €12,50; el valor contable de sus fondos propios es €7 500 000. Acaba de pagar un dividendo de €0,60 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €12 500 000 y un coste antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 1 000 000P0 = €12,50fondos propios contables = €7 500 000D0 = €0,60g = 4%D = €12 500 000rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€15 000 000re​ = 9%bonos5 000 × €930cupón 6%, n = 10T = 25%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €15 000 000 y un coste de los fondos propios del 9%. Su deuda consiste en 5 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 6%, 10 años hasta el vencimiento) que cotizan a €930 cada uno. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €15 000 000re = 9%bonos: 5 000 × €930cupón = 6%n = 10T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 12,3 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,226 %
  3. 3. WACC = 7,911 %
  4. 4. WACC = 7,917 %
  5. 5. WACC = 5,98 %
  6. 6. WACC = 8,112 %

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