Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €2,50 al año y cotizan a €70. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de las acciones preferentes r_p.

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción r_e.

Una acción con una beta de 1,2 tiene una rentabilidad exigida del 9,7%. El tipo libre de riesgo es del 2,5%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado r_m implica el CAPM?

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €5 000 000 y un coste de los fondos propios del 11%. Su deuda consiste en 8 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 5 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 064 cada uno. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €33,50; el valor contable de sus fondos propios es €40 200 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,00 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €134 000 000 y un coste antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.