Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 11% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,5
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 14%deuda€3 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 11%deuda€3 000 000rd​ = 4%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €5 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 13%bonos2 000 × €1 043cupón 6%, n = 12T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €8 000 000 y un coste de los fondos propios del 13%. Su deuda consiste en 2 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 6%, 12 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 043 cada uno. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €8 000 000re = 13%bonos: 2 000 × €1 043cupón = 6%n = 12T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,2capital propioβL​ = 1,2deudaD/E = 1,25capital propiore​ = ?deudaT = 25%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,2 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,2. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,25. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,2D/E1 = 0,2D/E2 = 1,25T = 25%rf = 1%rm − rf = 5,5%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 14,5 %
  2. 2. re = 15,6 %
  3. 3. WACC = 7,381 %
  4. 4. WACC = 7,955 %
  5. 5. WACC = 11,16 %
  6. 6. re = 12,12 %

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