Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 7%β = 1,5
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 11,2%

Una acción con una beta de 1,2 tiene una rentabilidad exigida del 11,2%. El tipo libre de riesgo es del 4%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 1,2re = 11,2%rf = 4%
rm = %
4.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 12%deuda€4 000 000rd​ = 3%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €19,50D0​ = €1,80g = 5%deuda€58 500 000rd​ = 4%T = 30%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones que cotizan a €19,50; el valor contable de sus fondos propios es €39 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,80 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €58 500 000 y un coste antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 5 000 000P0 = €19,50fondos propios contables = €39 000 000D0 = €1,80g = 5%D = €58 500 000rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €21,50β = 1,2rf​ = 4%, rm​ = 8%deuda20 000 × €960rd​ = 6%T = 30%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €21,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 1,2, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 1,2rf = 4%rm = 8%rd = 6%T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 10 %
  2. 2. re = 13 %
  3. 3. rm = 10 %
  4. 4. WACC = 6,514 %
  5. 5. WACC = 10,23 %
  6. 6. WACC = 8,103 %

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