Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = ?re​ = 4%

Los inversores exigen una rentabilidad del 4% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 1% y la rentabilidad esperada del mercado es del 5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 4%rf = 1%rm = 5%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 6,375%

Los inversores exigen una rentabilidad del 6,375% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 1,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 8%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 6,375%rf = 1,5%rm = 8%
β =
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 10,5%

Una acción con una beta de 2 tiene una rentabilidad exigida del 10,5%. El tipo libre de riesgo es del 2,5%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 2re = 10,5%rf = 2,5%
rm = %
4.Media
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 8%deuda€2 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €5 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 8%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4,5%sin deudacapital propioβU​ = 1,1D/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 25%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1,1. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 2% y la prima de riesgo de mercado del 4,5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1,1D/E = 1T = 25%rf = 2%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €12,50β = 1,8rf​ = 1%, rm​ = 7%deuda40 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 25,8%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones a €12,50 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 1,8, el tipo libre de riesgo es del 1% y la rentabilidad del mercado es del 7%. Calcula el WACC.

β = 1,8rf = 1%rm = 7%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. β = 0,75
  2. 2. β = 0,75
  3. 3. rm = 6,5 %
  4. 4. WACC = 6,73 %
  5. 5. re = 10,66 %
  6. 6. WACC = 7,599 %

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