Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6,5% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 1,1
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 8%deuda€4 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 11%deuda€5 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €18,50β = 1,8rf​ = 2%, rm​ = 8%deuda10 000 × €1 000rd​ = 4%T = 21%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €18,50 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,8, el tipo libre de riesgo es del 2% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 1,8rf = 2%rm = 8%rd = 4%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €23,50D0​ = €2,30g = 5%deuda€23 500 000rd​ = 4,5%T = 21%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones que cotizan a €23,50; el valor contable de sus fondos propios es €18 800 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,30 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €23 500 000 y un coste antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 2 000 000P0 = €23,50fondos propios contables = €18 800 000D0 = €2,30g = 5%D = €23 500 000rd = 4,5%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 6,4 %
  2. 2. re = 7,05 %
  3. 3. WACC = 6,649 %
  4. 4. WACC = 9,074 %
  5. 5. WACC = 9,418 %
  6. 6. WACC = 11,37 %

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