Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €85€3,00€3,00€3,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €3,00 al año y cotizan a €85. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €3,00Pp = €85T = 25,8%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,3re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7% y una acción tiene una beta de 1,3. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 1,3
re = %
3.Media
WACC = 8,05%capital propio€4 000 000re​ = ?deuda€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su WACC es del 8,05%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €4 000 000D = €4 000 000WACC = 8,05%rd = 3%T = 30%
re = %
4.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 12%deuda€3 000 000rd​ = 4%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €20,00β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 7%deuda5 000 × €960rd​ = 5%T = 25,8%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €20,00 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 1,1, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 7%. Calcula el WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 7%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,25capital propioβL​ = 1,1deudaD/E = 0,6capital propiore​ = ?deudaT = 30%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,1 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,25. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 0,6. El tipo impositivo es del 30%, el tipo libre de riesgo del 4% y la prima de riesgo de mercado del 6%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,1D/E1 = 0,25D/E2 = 0,6T = 30%rf = 4%rm − rf = 6%
re = %

Soluciones

  1. 1. rp = 3,529 %
  2. 2. re = 8,65 %
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. WACC = 6,48 %
  5. 5. WACC = 7,122 %
  6. 6. re = 11,98 %

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