Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 0,9re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 5% y una acción tiene una beta de 0,9. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 5%β = 0,9
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 1,5
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 7,2%

Una acción con una beta de 0,8 tiene una rentabilidad exigida del 7,2%. El tipo libre de riesgo es del 2%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 0,8re = 7,2%rf = 2%
rm = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 9%

Una acción con una beta de 2 tiene una rentabilidad exigida del 9%. El tipo libre de riesgo es del 1%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 2re = 9%rf = 1%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €19,50β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 8%deuda5 000 × €1 000rd​ = 6%T = 25,8%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €19,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 1,3, el tipo libre de riesgo es del 1,5% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 8%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 5%sin deudacapital propioβU​ = 0,8D/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 25%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,8. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 2,5% y la prima de riesgo de mercado del 5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,8D/E = 1T = 25%rf = 2,5%rm − rf = 5%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 4,6 %
  2. 2. re = 11,25 %
  3. 3. rm = 8,5 %
  4. 4. rm = 5 %
  5. 5. WACC = 9,682 %
  6. 6. re = 9,5 %

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