Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €2,00 al año y cotizan a €37. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de las acciones preferentes r_p.

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8,5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción r_e.

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su WACC es del 6,58%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de los fondos propios r_e.

Una acción con una beta de 1,4 tiene una rentabilidad exigida del 10,8%. El tipo libre de riesgo es del 1%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado r_m implica el CAPM?

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €10 000 000 y un coste de los fondos propios del 11%. Su deuda consiste en 4 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 5 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 045 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,9. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,25. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 2,5% y la prima de riesgo de mercado del 5%. Halla el coste de los fondos propios r_e con la nueva estructura de capital.