Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 5,5% y una acción tiene una beta de 0,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 0,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = ?re​ = 7%

Los inversores exigen una rentabilidad del 7% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 1,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 6,5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 7%rf = 1,5%rm = 6,5%
β =
3.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 8%deuda€3 000 000rd​ = 7%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = 6,89%capital propio€4 000 000re​ = ?deuda€5 000 000rd​ = 4%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su WACC es del 6,89%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €4 000 000D = €5 000 000WACC = 6,89%rd = 4%T = 30%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €55,00D0​ = €2,90g = 4%deuda€33 000 000rd​ = 6%T = 25%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones que cotizan a €55,00; el valor contable de sus fondos propios es €33 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,90 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €33 000 000 y un coste antes de impuestos del 6%. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 1 000 000P0 = €55,00fondos propios contables = €33 000 000D0 = €2,90g = 4%D = €33 000 000rd = 6%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 9%bonos5 000 × €1 129cupón 7%, n = 12T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €10 000 000 y un coste de los fondos propios del 9%. Su deuda consiste en 5 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 12 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 129 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €10 000 000re = 9%bonos: 5 000 × €1 129cupón = 7%n = 12T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 4,7 %
  2. 2. β = 1,1
  3. 3. WACC = 7,439 %
  4. 4. re = 12 %
  5. 5. WACC = 7,615 %
  6. 6. WACC = 7,143 %

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