Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€10 000 000I = €550 000ahorro fiscalT = 20%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €10 000 000 por los que paga €550 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €10 000 000I = €550 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 14%deuda€6 000 000rd​ = 6%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 6%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?acciones ordinarias€10 000 000re​ = 13%acciones preferentes€500 000rp​ = 8%deuda€6 000 000rd​ = 3%T = 30%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €10 000 000, acciones preferentes por valor de €500 000 y deuda por valor de €6 000 000. El coste de los fondos propios es del 13%, el de las acciones preferentes del 8% y el coste de la deuda antes de impuestos del 3%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC.

E = €10 000 000Ps = €500 000D = €6 000 000re = 13%rp = 8%rd = 3%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,5capital propioβL​ = 1,3deudaD/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 25%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,3 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,5. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 2,5% y la prima de riesgo de mercado del 4,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,3D/E1 = 0,5D/E2 = 1T = 25%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €34,50β = 0,9rf​ = 4%, rm​ = 9%deuda10 000 × €980rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €34,50 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 0,9, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 9%. Calcula el WACC.

β = 0,9rf = 4%rm = 9%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 4,4 %
  2. 2. re = 12,25 %
  3. 3. WACC = 10,32 %
  4. 4. WACC = 8,885 %
  5. 5. re = 9,945 %
  6. 6. WACC = 8,203 %

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