Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 11% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,1
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 12,25%

Los inversores exigen una rentabilidad del 12,25% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 10,5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 12,25%rf = 3,5%rm = 10,5%
β =
3.Media
WACC = 7,26%capital propio€3 000 000re​ = ?deuda€2 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su WACC es del 7,26%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €3 000 000D = €2 000 000WACC = 7,26%rd = 4,5%T = 30%
re = %
4.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 13%deuda€1 000 000rd​ = 5%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €23,50β = 0,6rf​ = 3%, rm​ = 8,5%deuda10 000 × €960rd​ = 3,5%T = 25,8%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €23,50 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 0,6, el tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad del mercado es del 8,5%. Calcula el WACC.

β = 0,6rf = 3%rm = 8,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%sin deudacapital propioβU​ = 0,7D/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 25%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,7. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 6%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,7D/E = 1T = 25%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 11,7 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. re = 10 %
  4. 4. WACC = 12,28 %
  5. 5. WACC = 5,78 %
  6. 6. re = 8,35 %

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