Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 0,6
re = %
2.Fácil
Dpréstamos€8 000 000I = €280 000ahorro fiscalT = 20%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €8 000 000 por los que paga €280 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €8 000 000I = €280 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
3.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 12%deuda€4 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 12%deuda€4 000 000rd​ = 5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €31,00D0​ = €1,20g = 5%deuda€18 600 000rd​ = 3%T = 30%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones que cotizan a €31,00; el valor contable de sus fondos propios es €18 600 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,20 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €18 600 000 y un coste antes de impuestos del 3%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 2 000 000P0 = €31,00fondos propios contables = €18 600 000D0 = €1,20g = 5%D = €18 600 000rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €31,00D0​ = €2,10g = 3%deuda€9 300 000rd​ = 3%T = 21%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones que cotizan a €31,00; el valor contable de sus fondos propios es €12 400 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,10 por acción, y los dividendos crecen un 3% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €9 300 000 y un coste antes de impuestos del 3%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 1 000 000P0 = €31,00fondos propios contables = €12 400 000D0 = €2,10g = 3%D = €9 300 000rd = 3%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 6,7 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,8 %
  3. 3. WACC = 8,84 %
  4. 4. WACC = 7,143 %
  5. 5. WACC = 7,457 %
  6. 6. WACC = 8,222 %

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