Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€4 000 000I = €280 000ahorro fiscalT = 30%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €4 000 000 por los que paga €280 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €4 000 000I = €280 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 9,5%

Los inversores exigen una rentabilidad del 9,5% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 9,5%rf = 2,5%rm = 7,5%
β =
3.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 8%deuda€1 000 000rd​ = 3%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €1 000 000re = 8%rd = 3%T = 20%
WACC = %
4.Media
WACC = 10,67%capital propio€4 000 000re​ = ?deuda€2 000 000rd​ = 5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su WACC es del 10,67%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €4 000 000D = €2 000 000WACC = 10,67%rd = 5%T = 20%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 13%bonos2 000 × €878cupón 5%, n = 12T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €8 000 000 y un coste de los fondos propios del 13%. Su deuda consiste en 2 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 12 años hasta el vencimiento) que cotizan a €878 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €8 000 000re = 13%bonos: 2 000 × €878cupón = 5%n = 12T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €35,00D0​ = €1,70g = 2%deuda€42 000 000rd​ = 4%T = 28%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones que cotizan a €35,00; el valor contable de sus fondos propios es €21 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,70 por acción, y los dividendos crecen un 2% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €42 000 000 y un coste antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 2 000 000P0 = €35,00fondos propios contables = €21 000 000D0 = €1,70g = 2%D = €42 000 000rd = 4%T = 28%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 4,9 %
  2. 2. β = 1,4
  3. 3. WACC = 6,6 %
  4. 4. re = 14 %
  5. 5. WACC = 11,48 %
  6. 6. WACC = 5,426 %

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