Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 0,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7% y una acción tiene una beta de 0,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 0,8
re = %
2.Fácil
Dpréstamos€5 000 000I = €175 000ahorro fiscalT = 21%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €5 000 000 por los que paga €175 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €5 000 000I = €175 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
3.Media
WACC = 7,48%capital propio€10 000 000re​ = ?deuda€3 000 000rd​ = 3%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su WACC es del 7,48%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €10 000 000D = €3 000 000WACC = 7,48%rd = 3%T = 20%
re = %
4.Media
WACC = 8,12%capital propio€10 000 000re​ = ?deuda€5 000 000rd​ = 3%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su WACC es del 8,12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €10 000 000D = €5 000 000WACC = 8,12%rd = 3%T = 21%
re = %
5.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4%sin deudacapital propioβU​ = 0,9D/E = 0,5capital propiore​ = ?deudaT = 25,8%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,9. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,5. El tipo impositivo es del 25,8%, el tipo libre de riesgo del 3% y la prima de riesgo de mercado del 4%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,9D/E = 0,5T = 25,8%rf = 3%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €18,50β = 0,9rf​ = 1,5%, rm​ = 8,5%deuda20 000 × €980rd​ = 7%T = 25%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €18,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 0,9, el tipo libre de riesgo es del 1,5% y la rentabilidad del mercado es del 8,5%. Calcula el WACC.

β = 0,9rf = 1,5%rm = 8,5%rd = 7%T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 6,1 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,765 %
  3. 3. re = 9,004 %
  4. 4. re = 10,99 %
  5. 5. re = 7,936 %
  6. 6. WACC = 7,041 %

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