Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6,5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 7,375%

Los inversores exigen una rentabilidad del 7,375% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 9%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 7,375%rf = 2,5%rm = 9%
β =
3.Media
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 14%deuda€6 000 000rd​ = 3%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3%T = 20%
WACC = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 10,2%

Una acción con una beta de 1,6 tiene una rentabilidad exigida del 10,2%. El tipo libre de riesgo es del 3%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 1,6re = 10,2%rf = 3%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €35,50β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 6,5%deuda10 000 × €1 020rd​ = 3%T = 25%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €35,50 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 1,3, el tipo libre de riesgo es del 1,5% y la rentabilidad del mercado es del 6,5%. Calcula el WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 6,5%rd = 3%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 10%bonos4 000 × €982cupón 5%, n = 4T = 28%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €12 000 000 y un coste de los fondos propios del 10%. Su deuda consiste en 4 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 4 años hasta el vencimiento) que cotizan a €982 cada uno. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €12 000 000re = 10%bonos: 4 000 × €982cupón = 5%n = 4T = 28%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 7,5 %
  2. 2. β = 0,75
  3. 3. WACC = 8,2 %
  4. 4. rm = 7,5 %
  5. 5. WACC = 7,407 %
  6. 6. WACC = 8,513 %

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