Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€4 000 000I = €120 000ahorro fiscalT = 25%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €4 000 000 por los que paga €120 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €4 000 000I = €120 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,3re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8,5% y una acción tiene una beta de 1,3. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 1,3
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 14%deuda€6 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 9%deuda€3 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,25capital propioβL​ = 1,4deudaD/E = 1,5capital propiore​ = ?deudaT = 21%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,4 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,25. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,5. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 2% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,4D/E1 = 0,25D/E2 = 1,5T = 21%rf = 2%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,25capital propioβL​ = 1,3deudaD/E = 1,25capital propiore​ = ?deudaT = 25%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,3 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,25. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,25. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 4% y la prima de riesgo de mercado del 6%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,3D/E1 = 0,25D/E2 = 1,25T = 25%rf = 4%rm − rf = 6%
re = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,25 %
  2. 2. re = 10,15 %
  3. 3. WACC = 5,39 %
  4. 4. WACC = 6,589 %
  5. 5. re = 16,05 %
  6. 6. re = 16,73 %

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