Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€10 000 000I = €500 000ahorro fiscalT = 28%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €10 000 000 por los que paga €500 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €10 000 000I = €500 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = ?re​ = 12,3%

Los inversores exigen una rentabilidad del 12,3% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 12,3%rf = 2,5%rm = 9,5%
β =
3.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 12%deuda€3 000 000rd​ = 6%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 6%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 8%deuda€4 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%sin deudacapital propioβU​ = 1D/E = 1,5capital propiore​ = ?deudaT = 20%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1,5. El tipo impositivo es del 20%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 6%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1D/E = 1,5T = 20%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €59,50β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%deuda20 000 × €960rd​ = 4,5%T = 20%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €59,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 20%. La beta de la acción es 1,5, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 7,5%. Calcula el WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,6 %
  2. 2. β = 1,4
  3. 3. WACC = 7,5 %
  4. 4. WACC = 6,414 %
  5. 5. re = 14,2 %
  6. 6. WACC = 8,439 %

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