Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€12 000 000I = €540 000ahorro fiscalT = 30%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €12 000 000 por los que paga €540 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €12 000 000I = €540 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
años0123…9P0​ = €49,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,40, g = 2,5%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €2,40 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 2,5% anual para siempre, y el precio de la acción es €49,00. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €2,40g = 2,5%P0 = €49,00
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 12%deuda€5 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 12%deuda€4 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €5 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €5 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,4capital propioβL​ = 1,5deudaD/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 30%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,5 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,4. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1. El tipo impositivo es del 30%, el tipo libre de riesgo del 2% y la prima de riesgo de mercado del 4%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,5D/E1 = 0,4D/E2 = 1T = 30%rf = 2%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 12%bonos5 000 × €930cupón 6%, n = 10T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €12 000 000 y un coste de los fondos propios del 12%. Su deuda consiste en 5 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 6%, 10 años hasta el vencimiento) que cotizan a €930 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €12 000 000re = 12%bonos: 5 000 × €930cupón = 6%n = 10T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,15 %
  2. 2. re = 7,52 %
  3. 3. WACC = 9,243 %
  4. 4. WACC = 8,267 %
  5. 5. re = 9,969 %
  6. 6. WACC = 10,02 %

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