Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,5
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 1,3. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 1,3
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 11%

Una acción con una beta de 1,4 tiene una rentabilidad exigida del 11%. El tipo libre de riesgo es del 4%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 1,4re = 11%rf = 4%
rm = %
4.Media
WACC = ?acciones ordinarias€8 000 000re​ = 10%acciones preferentes€1 500 000rp​ = 8%deuda€3 000 000rd​ = 5%T = 21%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €8 000 000, acciones preferentes por valor de €1 500 000 y deuda por valor de €3 000 000. El coste de los fondos propios es del 10%, el de las acciones preferentes del 8% y el coste de la deuda antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC.

E = €8 000 000Ps = €1 500 000D = €3 000 000re = 10%rp = 8%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €38,00D0​ = €2,30g = 5%deuda€45 600 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones que cotizan a €38,00; el valor contable de sus fondos propios es €22 800 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,30 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €45 600 000 y un coste antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 2 000 000P0 = €38,00fondos propios contables = €22 800 000D0 = €2,30g = 5%D = €45 600 000rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €27,50β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 6%deuda5 000 × €960rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €27,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 1,3, el tipo libre de riesgo es del 1% y la rentabilidad del mercado es del 6%. Calcula el WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 6%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 10,25 %
  2. 2. re = 9,35 %
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. WACC = 8,308 %
  5. 5. WACC = 8,278 %
  6. 6. WACC = 7,151 %

Soluciones completas paso a paso: practica este tema en examproblems.com.