Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €42€2,50€2,50€2,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €2,50 al año y cotizan a €42. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €2,50Pp = €42T = 28%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 8%deuda€6 000 000rd​ = 3%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 3%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 11%deuda€4 000 000rd​ = 5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €34,50D0​ = €2,10g = 3%deuda€41 400 000rd​ = 5%T = 30%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones que cotizan a €34,50; el valor contable de sus fondos propios es €34 500 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,10 por acción, y los dividendos crecen un 3% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €41 400 000 y un coste antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 2 000 000P0 = €34,50fondos propios contables = €34 500 000D0 = €2,10g = 3%D = €41 400 000rd = 5%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €22,00β = 0,9rf​ = 3%, rm​ = 9%deuda10 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 20%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €22,00 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 20%. La beta de la acción es 0,9, el tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad del mercado es del 9%. Calcula el WACC.

β = 0,9rf = 3%rm = 9%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 5,952 %
  2. 2. re = 9,7 %
  3. 3. WACC = 4,247 %
  4. 4. WACC = 8,929 %
  5. 5. WACC = 7,106 %
  6. 6. WACC = 7,511 %

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