Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €52€3,50€3,50€3,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €3,50 al año y cotizan a €52. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €3,50Pp = €52T = 20%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 9%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 11%deudaD = 0,75·Erd​ = 5%T = 21%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 0,75. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC.

D/E = 0,75re = 11%rd = 5%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 11%deuda€5 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €44,00β = 0,9rf​ = 2,5%, rm​ = 6,5%deuda20 000 × €1 000rd​ = 4%T = 25%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones a €44,00 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 0,9, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 6,5%. Calcula el WACC.

β = 0,9rf = 2,5%rm = 6,5%rd = 4%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 13%bonos4 000 × €1 077cupón 6%, n = 10T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €6 000 000 y un coste de los fondos propios del 13%. Su deuda consiste en 4 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 6%, 10 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 077 cada uno. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €6 000 000re = 13%bonos: 4 000 × €1 077cupón = 6%n = 10T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 6,731 %
  2. 2. re = 6,2 %
  3. 3. WACC = 7,979 %
  4. 4. WACC = 6,744 %
  5. 5. WACC = 5,784 %
  6. 6. WACC = 9,118 %

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