Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 5,5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 1,2
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 8%deuda€5 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 14%deudaD = 1,5·Erd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 1,5. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC.

D/E = 1,5re = 14%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €11,00D0​ = €1,00g = 2%deuda€6 600 000rd​ = 4%T = 20%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones que cotizan a €11,00; el valor contable de sus fondos propios es €11 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,00 por acción, y los dividendos crecen un 2% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €6 600 000 y un coste antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 20%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 2 000 000P0 = €11,00fondos propios contables = €11 000 000D0 = €1,00g = 2%D = €6 600 000rd = 4%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,4capital propioβL​ = 1deudaD/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 25%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,4. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 4% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1D/E1 = 0,4D/E2 = 1T = 25%rf = 4%rm − rf = 7%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 15,7 %
  2. 2. re = 6,3 %
  3. 3. WACC = 4,531 %
  4. 4. WACC = 7,381 %
  5. 5. WACC = 9,41 %
  6. 6. re = 13,42 %

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