Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9P0​ = €38,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,90, g = 5%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €2,90 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 5% anual para siempre, y el precio de la acción es €38,00. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €2,90g = 5%P0 = €38,00
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,3re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10,5% y una acción tiene una beta de 1,3. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,3
re = %
3.Media
WACC = 9,56%capital propio€6 000 000re​ = ?deuda€2 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su WACC es del 9,56%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €6 000 000D = €2 000 000WACC = 9,56%rd = 3%T = 25,8%
re = %
4.Media
WACC = ?acciones ordinarias€4 000 000re​ = 11%acciones preferentes€1 500 000rp​ = 6%deuda€6 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €4 000 000, acciones preferentes por valor de €1 500 000 y deuda por valor de €6 000 000. El coste de los fondos propios es del 11%, el de las acciones preferentes del 6% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC.

E = €4 000 000Ps = €1 500 000D = €6 000 000re = 11%rp = 6%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €51,00β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 7%deuda40 000 × €980rd​ = 3%T = 30%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones a €51,00 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 1,5, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 7%. Calcula el WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 7%rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,5capital propioβL​ = 1,5deudaD/E = 1,5capital propiore​ = ?deudaT = 25%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,5 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,5. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,5. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 2,5% y la prima de riesgo de mercado del 5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,5D/E1 = 0,5D/E2 = 1,5T = 25%rf = 2,5%rm − rf = 5%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 13,01 %
  2. 2. re = 12,6 %
  3. 3. re = 12 %
  4. 4. WACC = 6,252 %
  5. 5. WACC = 8,098 %
  6. 6. re = 14,09 %

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