Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 1,2
re = %
2.Fácil
años0123…9P0​ = €20,50D1​D2​D3​…D0​ = €1,60, g = 2%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €1,60 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 2% anual para siempre, y el precio de la acción es €20,50. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €1,60g = 2%P0 = €20,50
re = %
3.Media
WACC = 5,25%capital propio€4 000 000re​ = ?deuda€5 000 000rd​ = 3%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su WACC es del 5,25%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €4 000 000D = €5 000 000WACC = 5,25%rd = 3%T = 25%
re = %
4.Media
WACC = 8,15%capital propio€6 000 000re​ = ?deuda€5 000 000rd​ = 6%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su WACC es del 8,15%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 21%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €6 000 000D = €5 000 000WACC = 8,15%rd = 6%T = 21%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 13%bonos8 000 × €944cupón 5%, n = 7T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €5 000 000 y un coste de los fondos propios del 13%. Su deuda consiste en 8 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 7 años hasta el vencimiento) que cotizan a €944 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €5 000 000re = 13%bonos: 8 000 × €944cupón = 5%n = 7T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €9,50β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 8%deuda10 000 × €1 020rd​ = 7%T = 21%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €9,50 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,1, el tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 8%rd = 7%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 8,9 %
  2. 2. re = 9,961 %
  3. 3. re = 9 %
  4. 4. re = 10,99 %
  5. 5. WACC = 7,707 %
  6. 6. WACC = 7,934 %

Soluciones completas paso a paso: practica este tema en examproblems.com.