Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 13,5%

Los inversores exigen una rentabilidad del 13,5% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 1,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 13,5%rf = 1,5%rm = 7,5%
β =
2.Fácil
Dpréstamos€2 000 000I = €90 000ahorro fiscalT = 30%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €2 000 000 por los que paga €90 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €2 000 000I = €90 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 6%

Una acción con una beta de 0,6 tiene una rentabilidad exigida del 6%. El tipo libre de riesgo es del 3%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 0,6re = 6%rf = 3%
rm = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 12,2%

Una acción con una beta de 1,6 tiene una rentabilidad exigida del 12,2%. El tipo libre de riesgo es del 1%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 1,6re = 12,2%rf = 1%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €33,00β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%deuda5 000 × €1 050rd​ = 5%T = 25%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €33,00 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 1,5, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 7,5%. Calcula el WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €56,50D0​ = €2,30g = 5%deuda€226 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €56,50; el valor contable de sus fondos propios es €67 800 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,30 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €226 000 000 y un coste antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 20%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 4 000 000P0 = €56,50fondos propios contables = €67 800 000D0 = €2,30g = 5%D = €226 000 000rd = 4,5%T = 20%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. β = 2
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,15 %
  3. 3. rm = 8 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 9,539 %
  6. 6. WACC = 6,437 %

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