Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€8 000 000I = €440 000ahorro fiscalT = 20%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €8 000 000 por los que paga €440 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €8 000 000I = €440 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
años0123…9Pp​ = €94€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €4,50 al año y cotizan a €94. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €4,50Pp = €94T = 25%
rp = %
3.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 11%deuda€5 000 000rd​ = 6%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 6%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 10%deuda€3 000 000rd​ = 5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 10%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €52,00β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 8,5%deuda40 000 × €1 020rd​ = 6%T = 25%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €52,00 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 1,5, el tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad del mercado es del 8,5%. Calcula el WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 8,5%rd = 6%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€15 000 000re​ = 9%bonos4 000 × €1 033cupón 7%, n = 9T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €15 000 000 y un coste de los fondos propios del 9%. Su deuda consiste en 4 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 9 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 033 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €15 000 000re = 9%bonos: 4 000 × €1 033cupón = 7%n = 9T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 4,4 %
  2. 2. rp = 4,787 %
  3. 3. WACC = 7,222 %
  4. 4. WACC = 7,321 %
  5. 5. WACC = 10,33 %
  6. 6. WACC = 8,04 %

Soluciones completas paso a paso: practica este tema en examproblems.com.