Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €68€4,00€4,00€4,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €4,00 al año y cotizan a €68. El tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €4,00Pp = €68T = 30%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 9%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 11%deuda€5 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 14%deuda€5 000 000rd​ = 5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €15,00β = 1,2rf​ = 2%, rm​ = 6,5%deuda10 000 × €980rd​ = 3%T = 25%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones a €15,00 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 1,2, el tipo libre de riesgo es del 2% y la rentabilidad del mercado es del 6,5%. Calcula el WACC.

β = 1,2rf = 2%rm = 6,5%rd = 3%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 13%bonos2 000 × €954cupón 4%, n = 12T = 25%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €8 000 000 y un coste de los fondos propios del 13%. Su deuda consiste en 2 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 4%, 12 años hasta el vencimiento) que cotizan a €954 cada uno. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €8 000 000re = 13%bonos: 2 000 × €954cupón = 4%n = 12T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 5,882 %
  2. 2. re = 13,8 %
  3. 3. WACC = 7,534 %
  4. 4. WACC = 10,91 %
  5. 5. WACC = 6,677 %
  6. 6. WACC = 11,15 %

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