Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €40€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €8,00 al año y cotizan a €40. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €8,00Pp = €40T = 25%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8,5% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 11%deuda€5 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 8%deuda€1 000 000rd​ = 7%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 8%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,5capital propioβL​ = 1,3deudaD/E = 0,6capital propiore​ = ?deudaT = 25,8%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,3 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,5. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 0,6. El tipo impositivo es del 25,8%, el tipo libre de riesgo del 2% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,3D/E1 = 0,5D/E2 = 0,6T = 25,8%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,5capital propioβL​ = 1,1deudaD/E = 0,75capital propiore​ = ?deudaT = 30%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,1 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,5. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 0,75. El tipo impositivo es del 30%, el tipo libre de riesgo del 2% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,1D/E1 = 0,5D/E2 = 0,75T = 30%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %

Soluciones

  1. 1. rp = 20 %
  2. 2. re = 9,1 %
  3. 3. WACC = 6,126 %
  4. 4. WACC = 7,688 %
  5. 5. re = 11,59 %
  6. 6. re = 10,7 %

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