Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €27€3,00€3,00€3,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €3,00 al año y cotizan a €27. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €3,00Pp = €27T = 20%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 5,5% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 1,1
re = %
3.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 14%deudaD = 0,6·Erd​ = 5%T = 20%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 0,6. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 20%. Halla el WACC.

D/E = 0,6re = 14%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.Media
WACC = 6,74%capital propio€4 000 000re​ = ?deuda€5 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su WACC es del 6,74%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €4 000 000D = €5 000 000WACC = 6,74%rd = 4,5%T = 25,8%
re = %
5.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,4capital propioβL​ = 1,3deudaD/E = 0,75capital propiore​ = ?deudaT = 21%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,3 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,4. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 0,75. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 3% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,3D/E1 = 0,4D/E2 = 0,75T = 21%rf = 3%rm − rf = 7%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €14,50β = 0,8rf​ = 3%, rm​ = 9,5%deuda20 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 30%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €14,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 0,8, el tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad del mercado es del 9,5%. Calcula el WACC.

β = 0,8rf = 3%rm = 9,5%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 11,11 %
  2. 2. re = 5,9 %
  3. 3. WACC = 10,25 %
  4. 4. re = 10,99 %
  5. 5. re = 14,01 %
  6. 6. WACC = 5,785 %

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