Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €93€7,00€7,00€7,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €7,00 al año y cotizan a €93. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €7,00Pp = €93T = 28%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 11,13%

Una acción con una beta de 1,25 tiene una rentabilidad exigida del 11,13%. El tipo libre de riesgo es del 3%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 1,25re = 11,13%rf = 3%
rm = %
4.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 9%deuda€6 000 000rd​ = 6%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 7%sin deudacapital propioβU​ = 0,6D/E = 0,75capital propiore​ = ?deudaT = 25,8%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,6. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,75. El tipo impositivo es del 25,8%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,6D/E = 0,75T = 25,8%rf = 1%rm − rf = 7%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €15,00β = 1,1rf​ = 2%, rm​ = 7%deuda20 000 × €980rd​ = 4,5%T = 25,8%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €15,00 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 1,1, el tipo libre de riesgo es del 2% y la rentabilidad del mercado es del 7%. Calcula el WACC.

β = 1,1rf = 2%rm = 7%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 7,527 %
  2. 2. re = 10,7 %
  3. 3. rm = 9,504 %
  4. 4. WACC = 7,5 %
  5. 5. re = 7,537 %
  6. 6. WACC = 5,143 %

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