Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €33€7,50€7,50€7,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €7,50 al año y cotizan a €33. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €7,50Pp = €33T = 25%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 9%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 13%deudaD = 1,5·Erd​ = 4%T = 28%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 1,5. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 9%deuda€3 000 000rd​ = 4%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 4%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €12,50β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%deuda5 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 25%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €12,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 1,1, el tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad del mercado es del 7,5%. Calcula el WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 6%sin deudacapital propioβU​ = 1,2D/E = 0,75capital propiore​ = ?deudaT = 28%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1,2. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,75. El tipo impositivo es del 28%, el tipo libre de riesgo del 2% y la prima de riesgo de mercado del 6%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1,2D/E = 0,75T = 28%rf = 2%rm − rf = 6%
re = %

Soluciones

  1. 1. rp = 22,73 %
  2. 2. re = 6,4 %
  3. 3. WACC = 6,928 %
  4. 4. WACC = 7,418 %
  5. 5. WACC = 6,985 %
  6. 6. re = 13,09 %

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