Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€4 000 000I = €120 000ahorro fiscalT = 20%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €4 000 000 por los que paga €120 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €4 000 000I = €120 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = ?re​ = 7,4%

Los inversores exigen una rentabilidad del 7,4% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 10%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 7,4%rf = 3,5%rm = 10%
β =
3.Media
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 12%deuda€3 000 000rd​ = 7%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €6 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 7%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 12%deuda€1 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €1 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 6%sin deudacapital propioβU​ = 0,7D/E = 0,4capital propiore​ = ?deudaT = 25,8%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,7. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,4. El tipo impositivo es del 25,8%, el tipo libre de riesgo del 1,5% y la prima de riesgo de mercado del 6%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,7D/E = 0,4T = 25,8%rf = 1,5%rm − rf = 6%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 9%bonos4 000 × €1 038cupón 7%, n = 11T = 21%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €8 000 000 y un coste de los fondos propios del 9%. Su deuda consiste en 4 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 11 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 038 cada uno. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €8 000 000re = 9%bonos: 4 000 × €1 038cupón = 7%n = 11T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,4 %
  2. 2. β = 0,6
  3. 3. WACC = 9,75 %
  4. 4. WACC = 10,12 %
  5. 5. re = 6,947 %
  6. 6. WACC = 7,681 %

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