Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 5,5% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€10 000 000re​ = 12%acciones preferentes€1 500 000rp​ = 6%deuda€6 000 000rd​ = 4%T = 21%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €10 000 000, acciones preferentes por valor de €1 500 000 y deuda por valor de €6 000 000. El coste de los fondos propios es del 12%, el de las acciones preferentes del 6% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 500 000D = €6 000 000re = 12%rp = 6%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 14%deuda€1 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 13%bonos4 000 × €1 046cupón 4%, n = 5T = 25%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €8 000 000 y un coste de los fondos propios del 13%. Su deuda consiste en 4 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 4%, 5 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 046 cada uno. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €8 000 000re = 13%bonos: 4 000 × €1 046cupón = 4%n = 5T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €37,50β = 1,2rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%deuda10 000 × €980rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €37,50 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 1,2, el tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad del mercado es del 7,5%. Calcula el WACC.

β = 1,2rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 5,8 %
  2. 2. re = 3,9 %
  3. 3. WACC = 8,455 %
  4. 4. WACC = 12,72 %
  5. 5. WACC = 9,307 %
  6. 6. WACC = 8,035 %

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