Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€2 000 000I = €70 000ahorro fiscalT = 20%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €2 000 000 por los que paga €70 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €2 000 000I = €70 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 8%deuda€4 000 000rd​ = 6%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 7%

Una acción con una beta de 1,5 tiene una rentabilidad exigida del 7%. El tipo libre de riesgo es del 1%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 1,5re = 7%rf = 1%
rm = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4,5%sin deudacapital propioβU​ = 0,6D/E = 0,4capital propiore​ = ?deudaT = 20%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,6. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,4. El tipo impositivo es del 20%, el tipo libre de riesgo del 1,5% y la prima de riesgo de mercado del 4,5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,6D/E = 0,4T = 20%rf = 1,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 11%bonos8 000 × €1 062cupón 7%, n = 8T = 25%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €8 000 000 y un coste de los fondos propios del 11%. Su deuda consiste en 8 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 8 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 062 cada uno. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €8 000 000re = 11%bonos: 8 000 × €1 062cupón = 7%n = 8T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,8 %
  2. 2. re = 15,1 %
  3. 3. WACC = 6,16 %
  4. 4. rm = 5 %
  5. 5. re = 5,064 %
  6. 6. WACC = 7,653 %

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