Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,1
re = %
2.Fácil
años0123…9P0​ = €74,00D1​D2​D3​…D0​ = €3,60, g = 2,5%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €3,60 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 2,5% anual para siempre, y el precio de la acción es €74,00. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €3,60g = 2,5%P0 = €74,00
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 11%deuda€6 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 8%deudaD = 0,75·Erd​ = 5%T = 28%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 0,75. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC.

D/E = 0,75re = 8%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 12%bonos8 000 × €951cupón 7%, n = 4T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €12 000 000 y un coste de los fondos propios del 12%. Su deuda consiste en 8 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 4 años hasta el vencimiento) que cotizan a €951 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €12 000 000re = 12%bonos: 8 000 × €951cupón = 7%n = 4T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €41,50β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 8,5%deuda5 000 × €960rd​ = 6%T = 25%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €41,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 0,6, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 8,5%. Calcula el WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 8,5%rd = 6%T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 10,7 %
  2. 2. re = 7,486 %
  3. 3. WACC = 5,767 %
  4. 4. WACC = 6,114 %
  5. 5. WACC = 9,651 %
  6. 6. WACC = 6,603 %

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