Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 8%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 0,6
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 12,5%

Una acción con una beta de 2 tiene una rentabilidad exigida del 12,5%. El tipo libre de riesgo es del 3,5%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 2re = 12,5%rf = 3,5%
rm = %
4.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 14%deuda€6 000 000rd​ = 7%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €22,50D0​ = €1,20g = 4%deuda€90 000 000rd​ = 4%T = 28%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones que cotizan a €22,50; el valor contable de sus fondos propios es €45 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,20 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €90 000 000 y un coste antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 5 000 000P0 = €22,50fondos propios contables = €45 000 000D0 = €1,20g = 4%D = €90 000 000rd = 4%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 9%bonos5 000 × €1 045cupón 4%, n = 11T = 25%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €5 000 000 y un coste de los fondos propios del 9%. Su deuda consiste en 5 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 4%, 11 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 045 cada uno. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €5 000 000re = 9%bonos: 5 000 × €1 045cupón = 4%n = 11T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 9,4 %
  2. 2. re = 5,4 %
  3. 3. rm = 8 %
  4. 4. WACC = 10,72 %
  5. 5. WACC = 6,584 %
  6. 6. WACC = 5,742 %

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