Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 0,9re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 11% y una acción tiene una beta de 0,9. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 11%β = 0,9
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6,5% y una acción tiene una beta de 0,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 0,8
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 10%deuda€1 000 000rd​ = 7%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 10%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €6 000 000D = €1 000 000re = 10%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 12%

Una acción con una beta de 2 tiene una rentabilidad exigida del 12%. El tipo libre de riesgo es del 1%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 2re = 12%rf = 1%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €8,00β = 1,3rf​ = 3%, rm​ = 9%deuda40 000 × €1 050rd​ = 3%T = 21%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €8,00 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,3, el tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad del mercado es del 9%. Calcula el WACC.

β = 1,3rf = 3%rm = 9%rd = 3%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,2capital propioβL​ = 1,3deudaD/E = 0,6capital propiore​ = ?deudaT = 28%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,3 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,2. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 0,6. El tipo impositivo es del 28%, el tipo libre de riesgo del 3,5% y la prima de riesgo de mercado del 6,5%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,3D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 6,5%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 10,3 %
  2. 2. re = 5,5 %
  3. 3. WACC = 9,313 %
  4. 4. rm = 6,5 %
  5. 5. WACC = 4,696 %
  6. 6. re = 14,08 %

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