Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€10 000 000I = €550 000ahorro fiscalT = 30%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €10 000 000 por los que paga €550 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €10 000 000I = €550 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
Dpréstamos€20 000 000I = €1 200 000ahorro fiscalT = 28%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €20 000 000 por los que paga €1 200 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €20 000 000I = €1 200 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 14%deudaD = 0,6·Erd​ = 4,5%T = 25%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 0,6. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC.

D/E = 0,6re = 14%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 12%deuda€3 000 000rd​ = 3%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 3%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €43,00β = 1,2rf​ = 2,5%, rm​ = 9%deuda10 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 21%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €43,00 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,2, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 9%. Calcula el WACC.

β = 1,2rf = 2,5%rm = 9%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €15,50β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 10,5%deuda5 000 × €980rd​ = 6%T = 30%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones a €15,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 0,6, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 10,5%. Calcula el WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 10,5%rd = 6%T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,85 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 4,32 %
  3. 3. WACC = 10,02 %
  4. 4. WACC = 7,821 %
  5. 5. WACC = 9,501 %
  6. 6. WACC = 7,629 %

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