Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 11%deuda€2 000 000rd​ = 4%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 4%T = 20%
WACC = %
4.Media
WACC = ?acciones ordinarias€8 000 000re​ = 13%acciones preferentes€500 000rp​ = 6,5%deuda€4 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €8 000 000, acciones preferentes por valor de €500 000 y deuda por valor de €4 000 000. El coste de los fondos propios es del 13%, el de las acciones preferentes del 6,5% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC.

E = €8 000 000Ps = €500 000D = €4 000 000re = 13%rp = 6,5%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €34,00β = 1,2rf​ = 4%, rm​ = 9,5%deuda10 000 × €980rd​ = 4%T = 21%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones a €34,00 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,2, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 9,5%. Calcula el WACC.

β = 1,2rf = 4%rm = 9,5%rd = 4%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4%sin deudacapital propioβU​ = 1,2D/E = 1,5capital propiore​ = ?deudaT = 25%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1,2. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1,5. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 2% y la prima de riesgo de mercado del 4%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1,2D/E = 1,5T = 25%rf = 2%rm − rf = 4%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 6,4 %
  2. 2. re = 4,2 %
  3. 3. WACC = 8,4 %
  4. 4. WACC = 9,718 %
  5. 5. WACC = 10,1 %
  6. 6. re = 12,2 %

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