Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €95€5,50€5,50€5,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €5,50 al año y cotizan a €95. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €5,50Pp = €95T = 25,8%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 7,5%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 13%deuda€4 000 000rd​ = 7%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €12 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = 6,13%capital propio€8 000 000re​ = ?deuda€5 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su WACC es del 6,13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €8 000 000D = €5 000 000WACC = 6,13%rd = 4,5%T = 30%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 11%bonos8 000 × €1 018cupón 4%, n = 4T = 30%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €8 000 000 y un coste de los fondos propios del 11%. Su deuda consiste en 8 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 4%, 4 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 018 cada uno. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €8 000 000re = 11%bonos: 8 000 × €1 018cupón = 4%n = 4T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €34,00β = 1,5rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%deuda10 000 × €1 020rd​ = 4,5%T = 21%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €34,00 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,5, el tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad del mercado es del 7,5%. Calcula el WACC.

β = 1,5rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 5,789 %
  2. 2. re = 11,1 %
  3. 3. WACC = 11,01 %
  4. 4. re = 7,992 %
  5. 5. WACC = 6,69 %
  6. 6. WACC = 9,163 %

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