Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,1
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 8%deuda€3 000 000rd​ = 7%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 13%deuda€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 3%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €42,50β = 1,1rf​ = 1,5%, rm​ = 8%deuda5 000 × €980rd​ = 3,5%T = 28%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €42,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 28%. La beta de la acción es 1,1, el tipo libre de riesgo es del 1,5% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 1,1rf = 1,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €59,00D0​ = €1,50g = 5%deuda€29 500 000rd​ = 5%T = 28%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones que cotizan a €59,00; el valor contable de sus fondos propios es €17 700 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,50 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €29 500 000 y un coste antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 1 000 000P0 = €59,00fondos propios contables = €17 700 000D0 = €1,50g = 5%D = €29 500 000rd = 5%T = 28%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 10,7 %
  2. 2. re = 5,8 %
  3. 3. WACC = 6,52 %
  4. 4. WACC = 9,367 %
  5. 5. WACC = 8,016 %
  6. 6. WACC = 6,313 %

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