Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 0,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9% y una acción tiene una beta de 0,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 9%β = 0,8
re = %
2.Fácil
Dpréstamos€4 000 000I = €280 000ahorro fiscalT = 28%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €4 000 000 por los que paga €280 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €4 000 000I = €280 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 17%

Una acción con una beta de 2 tiene una rentabilidad exigida del 17%. El tipo libre de riesgo es del 4%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 2re = 17%rf = 4%
rm = %
4.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 14%deuda€5 000 000rd​ = 6%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €51,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 10%deuda5 000 × €1 000rd​ = 7%T = 25%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €51,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 000 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 0,8, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 10%. Calcula el WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 10%rd = 7%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4,5%sin deudacapital propioβU​ = 0,7D/E = 0,4capital propiore​ = ?deudaT = 28%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,7. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,4. El tipo impositivo es del 28%, el tipo libre de riesgo del 3,5% y la prima de riesgo de mercado del 4,5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,7D/E = 0,4T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 4,5%
re = %

Soluciones

  1. 1. re = 7,8 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 5,04 %
  3. 3. rm = 10,5 %
  4. 4. WACC = 10,73 %
  5. 5. WACC = 8,732 %
  6. 6. re = 7,557 %

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