Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€12 000 000I = €540 000ahorro fiscalT = 20%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €12 000 000 por los que paga €540 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €12 000 000I = €540 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,9re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9% y una acción tiene una beta de 0,9. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 9%β = 0,9
re = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€12 000 000re​ = 12%acciones preferentes€500 000rp​ = 7,5%deuda€3 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €12 000 000, acciones preferentes por valor de €500 000 y deuda por valor de €3 000 000. El coste de los fondos propios es del 12%, el de las acciones preferentes del 7,5% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC.

E = €12 000 000Ps = €500 000D = €3 000 000re = 12%rp = 7,5%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 11%deuda€6 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €25,50β = 0,9rf​ = 1,5%, rm​ = 6,5%deuda20 000 × €1 020rd​ = 6%T = 28%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €25,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 28%. La beta de la acción es 0,9, el tipo libre de riesgo es del 1,5% y la rentabilidad del mercado es del 6,5%. Calcula el WACC.

β = 0,9rf = 1,5%rm = 6,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €46,00D0​ = €2,30g = 4%deuda€36 800 000rd​ = 5%T = 25,8%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones que cotizan a €46,00; el valor contable de sus fondos propios es €13 800 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,30 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €36 800 000 y un coste antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 1 000 000P0 = €46,00fondos propios contables = €13 800 000D0 = €2,30g = 4%D = €36 800 000rd = 5%T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,6 %
  2. 2. re = 8,45 %
  3. 3. WACC = 10,16 %
  4. 4. WACC = 7,558 %
  5. 5. WACC = 5,52 %
  6. 6. WACC = 6,76 %

Soluciones completas paso a paso: practica este tema en examproblems.com.