1.Facile
Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 7 ans et coûte €665 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000n = 7P = €665
YTM = %
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 6 ans et coûte €768 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000n = 6P = €768
YTM = %
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 9 ans et verse des coupons annuels. Elle se vend €625 quand le taux de rendement actuariel est de 8%. Trouvez le taux du coupon c en pourcentage.
F = €1 000n = 9P = €625YTM = 8%
c = %
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 6%YTM = 5,5%n = 4
P = €
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 12 ans. Elle se vend €928. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM sous forme de taux annuel (deux fois le rendement semestriel), en pourcentage.
F = €1 000coupon = 8% (2×)n = 12P = €928
YTM = %
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 4,5%n = 5YTM = 5%
D = ans
Corrigé
- 1. YTM = 6,001 %
- 2. YTM = 4,498 %
- 3. c = 1,997 %
- 4. P = 1018 €
- 5. YTM = 8,993 %
- 6. D = 4,582 ans
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