1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% et arrive à échéance dans 7 ans. Le taux de rendement actuariel est de 4%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 7%YTM = 4%n = 7
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et arrive à échéance dans 8 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 6%YTM = 5,5%n = 8
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 9 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 6% à 7%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 2%n = 9y1 = 6%y2 = 7%
ΔP = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 3%YTM = 6%n = 10
P = €
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 5% arrive à échéance dans 4 ans et se vend €950. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 5%n = 4P = €950
YTM = %
6.Difficile
Une obligation à 14 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 8%) se vend €1 135. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 3 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 080. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.
F = €1 000coupon = 8%P = €1 135prix de remboursement anticipé = €1 080remboursement anticipé dans 3 ans
YTC = %
Corrigé
- 1. P = 1180 €
- 2. P = 1032 €
- 3. ΔP = −53,69 €
- 4. P = 776,8 €
- 5. YTM = 6,458 %
- 6. YTC = 5,519 %
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